Fx Options Knock In

Opções FX Knock-In Uma opção FX Knock In é uma opção que ganha vida, ou seja, Knocks In, quando uma determinada barreira é atingida. Se a barreira nunca for atingida, a opção expirará automaticamente sem valor, pois sem atingir a barreira, ela nunca existe. Se a barreira é atingida, a opção choca e seu valor final dependerá de onde a taxa spot se estabelece em relação à greve. Eles são, portanto, substancialmente mais barato do que as opções de câmbio ordinárias. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (consulte Opções de Barreira). Onde a barreira em uma batida na chamada está acima do ponto, é chamado um quotUP e em CALLquot. Onde a barreira está abaixo do ponto, é uma quotDOWN AND IN CALLquot. Um investidor pode ter a opinião de que o USD vai comércio gama contra o YEN nos próximos seis meses (99,00 local atual). No entanto, eles observam os mercados técnicos e acreditam que se o USD exceder 105,00 ele vai subir drasticamente para 120. Uma opção de compra de USD 6 mês ordinária em uma greve de 99,00 custaria 3,50. A alternativa é comprar um dólar com a chamada de dinheiro (99,00) com um golpe em 105,00, ou seja, um up e na chamada. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,80 com o seguinte resultado: Se o USD fortalecer, mas nunca comércios acima de 105,00 ao longo da vida da opção, a chamada vai expirar sem valor. Se o USD se fortalecer acima de 105,00 em algum momento ao longo da vida da opção, a chamada se comportará como uma chamada ordinária eo investidor irá exercer a chamada e fazer o algum lucro como a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamada (99,00), a opção expirará sem valor como uma opção comum. Assim, a chamada Knock In é muito atraente se acreditarmos que uma pausa de 105,00 confirma uma nova tendência de alta no dólar, como o prémio é mush mais barato. Como a opção está morta até que ele bate na vida, o prémio é reduzido drasticamente. Como a opção pode ser batido em qualquer momento ao longo da vida da opção, a característica knock in é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente e é mais sensível do que uma opção comum. Isso explica a dramática redução do prêmio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, como o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. Também é ideal onde a ruptura de uma barreira é vista como confirmando uma nova tendência. O prêmio reduzido dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles farão um retorno maior percentagem de pequenos movimentos do que com uma opção comum). Diminuir drasticamente prémios Menor perda potencial Mais alavancagem para pequenos movimentos Knock em recurso reduz potenciais upside de grandes moveFX Knock-out opções Opções FX ordinárias fornecem ao comprador com um upside ilimitado e uma desvantagem conhecida, ou seja, o prémio. O recurso Knockout limita a vantagem dada ao comprador e, portanto, torna a opção consideravelmente mais barato. Quando um investidor adquire uma opção de câmbio ordinária, o pagamento depende de onde a taxa à vista se fecha em um determinado dia (a maturidade). Com o recurso Knockout, se a qualquer momento até e incluindo a maturidade, o nível Knockout é atingido, a opção irá expirar sem valor. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (consulte Opções de Barreira). Onde a barreira em uma chamada é ACIMA do ponto, a opção é conhecida como uma QUOTE E OUT CALLquot. Onde a barreira de chamada é ABAIXO do ponto, a opção é conhecida como QUOTD OUT e OUT CALL. Um investidor pode ter a visão de que o USD se fortalecerá contra o YEN nos próximos seis meses (atual spot 99.0). Eles compram uma opção de compra de US $ 6 mensais em uma greve de 99,00. Isso custaria 3,50. A alternativa é comprar um dólar na chamada de dinheiro (99.0) com um knockout em 109.00, ou seja, uma chamada para cima e para fora. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,00 com o seguinte resultado: Se o USD fortalecer, mas comércios acima de 109,00 ao longo da vida da opção, a chamada vai expirar sem valor. Se o USD se fortalecer, mas nunca chegar a 109,00 durante a vida da opção, a chamada será comportar como uma chamada normal eo investidor irá exercer a chamada e fazer o mesmo lucro que a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamada (99,00), a opção expirará sem valor como uma opção comum. Assim, a chamada Knockout é muito atraente se acreditamos que o USD vai reforçar, mas nunca exceder o nosso nível Knockout, porque o prémio é dramaticamente mais barato. Como o comprador opção está desistindo de alguma vantagem por ter o recurso Knockout, o prémio é reduzido drasticamente. Como a opção pode ser nocauteada a qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knockout é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente. É mais sensível do que uma opção comum. Isso explica a dramática redução do prêmio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, como o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. É também ideal onde o movimento esperado do mercado é relativamente pequeno, como o prêmio reduzido torna o break-even mais atraente e também dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles farão um maior retorno percentual de pequenos movimentos do que com uma opção comum ). Knockout opções também podem ser estruturadas com um recurso de reembolso. Sob o Knockout simples, quando o nível knockout é atingido, a opção de compradores irá expirar sem valor (ou seja, o comprador recebe zero). Um Knockout com Rebate, significa que quando o nível Knockout for atingido, o comprador receberá um pequeno pagamento. Um investidor compra uma chamada USD em 99,00, com Knockout em 109,00 e Rebate de 1. Isto executa o mesmo que o exemplo anterior, exceto quando o nível knockout (109,00) é atingido, a opção expira, mas o investidor recebe um payout de 1,00 de O Nocional. Se o Knockout simples custa 1,00, esta estrutura pode custar 1,35. O recurso de desconto torna a opção mais cara eo prêmio dependerá do tamanho do desconto desejado. Um Knockout com desconto é ainda mais barato do que uma opção comum. Diminuir drasticamente os prémios Menor perda potencial Mais atraente break evens Rebate característica é muito atraente para os investidores Mais alavancagem para pequenos movimentos Knockout recurso reduz potenciais upside de grandes movesKnock-In Option O que é uma Knock-In opção Uma knock-in opção é um contrato de opção latente Que começa a funcionar como uma opção normal (bate em) apenas uma vez que um determinado nível de preço é atingido antes da expiração. Knock-in opções são um tipo de opção de barreira que pode ser tanto down-and-in opção ou um up-and-in opção. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a recompensa depende do preço dos títulos subjacentes e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado. BREAKING DOWN Opção Knock-In Existem dois tipos principais de opções de barreira: knock-in e knock-out opções. Tecnicamente, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço é cumprido, por isso, se o preço nunca é alcançado é como se o contrato nunca existiu. No entanto, se o activo subjacente atinge uma barreira específica, a opção knock-in entra em vigor. A diferença entre uma opção knock-in e knock-out é que uma opção knock-in entra em vigor somente quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira. Por exemplo, suponha que um investidor compre um contrato de opção de venda com um preço de barreira de 90 e um preço de exercício de 100, quando o título subjacente estava negociado em 110, com três meses até a expiração. Se o preço do título subjacente atingir 90, a opção entra em vigor e torna-se uma opção de baunilha com um preço de exercício de 100. Posteriormente, o detentor da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de 100. Opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo que o valor subjacente rebotes de 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção para baixo e para dentro expira sem valor . Opção Up-and-In Contrariamente a uma opção down-and-in, uma opção up-and-in entra em vigor apenas se a barreira é atingida, que é maior do que o preço dos ativos subjacentes. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de compra up-and-in de um mês em um ativo subjacente quando estava negociando a 40 por ação. O contrato de opção de compra up-and-in tem um preço de exercício de 50 e uma barreira de 55. Se o ativo subjacente não chegou a 55 em qualquer ponto durante a vigência do contrato de opção, expiraria sem valor. No entanto, se o activo subjacente subiu para 55 ou mais, a opção de compra viria a existir.